历史上的白帝城，是西汉末年公孙述据蜀时所建。公孙述字子阳，所以白帝城也叫子阳城。这个人很有政治才能，年少时曾为当地太守所重用，治下兼摄五县，竟能做到“政事修理，奸盗不发，郡中谓有鬼神。”因为有能力，所以王莽时受命为蜀郡的郡守。王莽被诛后，天下一时群雄蜂起，其中一个南阳人宗成自称虎牙将军，聚兵数万，在当时颇有影响。因为汉室衰微，天下逐鹿，公孙述心里自然也转起念头，所以想和宗成搞个联合，便积极遣使与之沟通。不想宗成之部被他迎到成都后，毕竟绿林习气重，掳掠烧杀，令公孙述彻底打消了与他合作的念头，反倒联合当地豪杰，聚集精兵数千，击杀宗成，收其残部。自此，他便倚着蜀地的山川地势之险，本着“见利则出兵而略地，无利则坚守而力农”的思想，据蜀中自立为帝，定都成都，真的当起了皇帝，直到公元37年被光武帝刘秀派大军剿灭于成都城外。
公孙述本身就是一个很相信所谓灵异感应的人，同时也很善于利用这种事情来为自己造势。据说他曾经和手下人聊天，慨叹说当皇帝在老天那里是有定数的，自己哪里有能力当此重任。善于逢迎的手下马上回应说天下本是能者当之，何况天命无常，百姓是否拥戴才是当不当得上皇帝的决定性因素。听了这话公孙述想必很是快乐，于是晚上做梦，梦见有人在他耳边念道：“公孙十二为期”（里面的公孙二字是拆成部首的，想必是为了增加一点神秘感）。他醒过来对自己的老婆说起此梦，认为自己最后虽然能贵为皇帝，可惜国祚太短，只有十二年，所以有些迟疑是不是值得为这十二年拼命。他的老婆于是为他鼓劲，说“朝闻道，夕死尚可，况十二乎。”再加上没多久他的府殿居然飞出一条龙来，夜里又有光在他掌中刻字“公孙帝”（真是夸张得不得了），于是公孙述便横下心来闹革命，不再踌躇不定了。
史书上所载的公孙述，是个很铁腕的人，下决定杀人从不犹豫，这样的一个人，很难想象他会在做这种性命攸关的重大决定的时候，单靠老婆一句话就拍板通过了。我想，这些不过是个托词，是他自己在做秀而已，他想要称帝的决定，本就是他心中的野心诱使，只是为了掩人耳目，便为自己化一个国祚天降的妆，好在两汉间的夹缝里有个看似合理的身份上台而已。所以，关于白帝城的来历传说，也因为这样的一个人而充满了人为的神秘色彩。
据传说，当年公孙述兵临赤甲（赤甲山），看到一口古井中白气蒸腾，矫夭如龙，腾空而起，不禁大喜。因为公孙述尚白，自然以为这是个最好的吉兆，是自己将成为真龙天子的象征，便决定称帝于此。于是，就在公元25年，他筑起了白帝城，自号白帝，并在此屯兵垦田，过起了皇帝日子。
这个传说正史不载，但又和正史一样有龙（公孙述国号龙兴），一样夸张神奇得不得了。实际上，公孙述当然是看中了瞿塘天险，在兵家眼中实为扼喉要冲，才会在这里筑城、驻兵、屯田，和有没有龙根本就什么关系。蜕去了神秘色彩的历史真实也不过就是人心中的一点点诡诈而已，重点在于，这个诡诈碰巧得成了现实。